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Détail des coûts
Montant investi par le SPV
Frais de structuration & de gestion :
1%, avec un minimum de 5 000€ (frais uniques pour 7 ans)
Frais liés à la complexité de l'opportunité :
100€ par investisseur au-delà de 20 investisseurs
Add-on : Documents d’investissement notariés
+ 1 500€ si nécessaire pour certains pays
Carried interest différencié
Frais d’entrée
Création du SPV
Dissolution du SPV
Investisseurs internationaux
KYC/AML des investisseurs
Compte bancaire
Cibles internationales
Gestion à vie
Levée en euros
Investissements secondaires (sorties partielles)
Investir en EUR et dans plus de 40 devises
Gestionnaire de compte dédié
Levée dans d'autres devises
+ 1 000€
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Des questions ?
Nous avons les réponses
Pour créer une opportunité, vous devez :
- une fois connecté, naviguer vers "Deals" dans la barre de menu de gauche,
- puis cliquer sur "Créer un deal" dans le coin supérieur droit, ou alternativement sur "Créer mon premier deal" si c'est la première fois que vous créez un deal,
- puis remplir le formulaire de création de deal, qui vous demandera de fournir des informations sur le deal, l'instrument de financement, les conditions financières pour vos co-investisseurs et votre propre investissement.
Une fois que vous aurez rempli le formulaire de création du deal, vous verrez votre nouvelle page de deal.
Après avoir créé le deal, l'équipe de Roundtable le vérifiera avant de vous autoriser à le partager, afin de s'assurer qu'il est conforme à nos conditions d'utilisation.
Le carried interest est la part des profits que perçoit le Deal Lead en échange de son rôle dans la sélection, la structuration et le suivi d’une opportunité d’investissement. Il est calculé au moment d’une sortie réussie.
Par exemple, si un investisseur investit 1 000 $ et que sa participation atteint 10 000 $, cela représente 9 000 $ de plus-value.Avec un carried interest de 10 %, vous, en tant que Deal Lead, recevriez 900 $ de ce profit en tant que commission de performance.
Ce modèle permet de récompenser les Deal Leads qui génèrent de bons rendements, et garantit un alignement d’intérêts entre vous et vos investisseurs.
En tant que responsable du deal, vous disposez d'une certaine souplesse dans la manière de structurer vos shared deals. Vous pouvez choisir de fixer un carried interest - votre part des bénéfices en cas de sortie réussie - ainsi qu'un droit d'entrée facultatif pour les investisseurs au moment de l'investissement.
Vous décidez également de la manière dont les frais de constitution de la structure ad hoc sont traités. Ceux-ci peuvent être pris en charge par les investisseurs ou par vous, selon la structure que vous préférez.
- Discussions in-app : le moyen le plus efficace d'interagir avec vos investisseurs. Il peut être particulièrement pertinent de promouvoir une séance de questions-réponses avec les fondateurs, d'envoyer un rappel avant la clôture de l'opération, de partager des rapports d'investisseurs...
- Emails : si vous avez besoin d'atteindre des membres / investisseurs spécifiques uniquement, vous pouvez leur envoyer un email personnalisé directement depuis la plateforme.
- Autres plateformes de messagerie : pour les Communautés, si vous centralisez déjà vos discussions via des apps de messagerie externes, vous pouvez mettre en avant le lien d'invitation pour vos membres. A ce jour, nous gérons les liens d'invitation pour Slack, Whatsapp, Discord et Telegram.
Sur Roundtable, une communauté publique est une communauté d’investissement visible par tous les membres de la plateforme.
Toute personne disposant d’un compte Roundtable peut candidater pour rejoindre une communauté publique, et ce sont les administrateurs de la communauté qui décident qui accepter, afin de pouvoir partager des opportunités avec ces membres.
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Frais de structuration & de gestion :
1%, avec un minimum de 5 000€ (frais uniques pour 7 ans)
Frais liés à la complexité de l'opportunité :
100€ par investisseur au-delà de 20 investisseurs
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+ 1 500€ si nécessaire pour certains pays
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Simplifiez votre cap table après la levée
Création du SPV
Dissolution du SPV
Investisseurs internationaux
KYC/AML des investisseurs
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Cibles internationales
Gestion à vie
Levée en EUR
Investissements secondaires (sorties partielles)
Investir en EUR et dans plus de 40 devises
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En utilisant un SPV en tant que fondateur, vous pouvez :
- garder une cap table claire,
- simplifier la gouvernance,
- réduire les coûts liés aux outils de gestion de cap table et à l’administratif, y compris les frais juridiques lors des futures levées de fonds,
- mobiliser davantage d’investisseurs clés, même pour de petits tickets provenant de profils à forte valeur ajoutée.
- En cas d’offre de rachat, chaque investisseur peut revendre autant de parts qu’il le souhaite — ils ne sont plus bloqués dans un SPV !
- Liquidité accrue (sous réserve de l’approbation du fondateur) :
- Au sein du SPV
- En dehors du SPV
- Réduction de la charge administrative : les investisseurs peuvent se concentrer sur le soutien aux entrepreneurs, tout en simplifiant la gestion de la cap table pour l’équipe fondatrice.
- Cap table optimisée : une structure plus lisible qui renforce votre pouvoir de négociation auprès des fonds de VC lors des prochains tours.
- Tickets plus petits : les investisseurs peuvent accéder aux opportunités, même avec des montants d’investissement réduits.
Dans la plupart des cas, les SPVs créés via Roundtable peuvent accueillir des investisseurs américains.
Limites
Roundtable peut accepter des investisseurs basés aux États-Unis à condition qu’aucune action de marketing n’ait été entreprise sur le territoire américain. Cependant, certaines restrictions s’appliquent.
Tous les investisseurs (y compris les investisseurs américains) sont fortement encouragés à consulter un conseiller fiscal avant de réaliser un investissement.
PFIC
Dans certains cas, investir dans un SPV non américain peut entraîner une charge fiscale ou administrative importante. En effet, un tel SPV pourrait être considéré comme une Passive Foreign Investment Company (PFIC) selon la législation fiscale américaine.Un investisseur américain détenant des parts dans une PFIC est en principe tenu de remplir le formulaire fiscal américain 8621 pour chaque année d’imposition concernée. Cela relève entièrement de la responsabilité de l’investisseur.
De plus, la législation américaine prévoit des régimes fiscaux dissuasifs pour les investissements réalisés via une PFIC, pouvant réduire significativement la rentabilité de l’investissement. Certaines options fiscales (telles que l’élection Qualifying Electing Fund) peuvent être activées par l’investisseur, mais Roundtable n’est pas en mesure d’assister sur ces démarches.
Heureusement, selon nos informations, nos SPVs luxembourgeois ainsi que certains SPVs français (société civile) sont susceptibles d’être considérés comme des partenariats fiscaux aux États-Unis (bien qu’aucune check-the-box election ne soit effectuée). Ainsi, le risque d’être classé comme PFIC devrait être écarté dans ces cas-là.
Comme toujours, il est essentiel de consulter votre conseiller fiscal avant d’investir dans un SPV non américain.
Ressources utiles
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Rédaction des documents juridiques (LPA, PPM, bulletins de souscription, etc.), personnalisés selon vos préférences : waterfall spécifique, advisory board, etc.
Mise en relation et coordination avec tous les prestataires (banques/dépositaire, auditeurs, etc.)
Compte bancaire
Incorporation d’un fonds fiscalement transparent au Luxembourg
Communication avec le régulateur (CSSF) et enregistrement dans des juridictions de l’UE (2 incluses)
Commercialisation et distribution conformes (2 juridictions européennes incluses)
Onboarding des investisseurs : KYC/KYB, collecte des engagements, calcul des frais de péréquation
Administration continue et investissement dans les opportunités que vous sourcez (jusqu’à 20 investissements inclus)
Gestion des flux financiers : appels de fonds, distributions
Rapports investisseurs : valorisation et audit du fonds
Liquidation du fonds
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Dans le cadre de la commercialisation d’un fonds, le pré-marketing désigne le fait de fournir (indirectement) des informations ou communications sur des stratégies ou idées d’investissement à des investisseurs potentiels dans l’UE, dans le but de tester leur intérêt pour un fonds qui n’est pas encore constitué.Dans une phase de pré-marketing, aucun engagement ferme ne peut être recueilli, et toutes les informations communiquées doivent être à l’état de projet.À l’inverse, la commercialisation (marketing) consiste à proposer (indirectement) à la vente ou au placement des parts d’un fonds auprès d’investisseurs domiciliés ou ayant leur siège dans l’Union européenne.
La phase de marketing inclut la transmission d’informations définitives sur le fonds, telles que sa structure, sa stratégie d’investissement, ses risques et ses rendements potentiels. Elle permet aux investisseurs de prendre une décision d’investissement finale.Les investisseurs peuvent s’engager ou souscrire au fonds durant cette phase, et ces engagements peuvent être juridiquement contraignants.
Le fonds Roundtable sera constitué sous la forme d’une société en commandite spéciale luxembourgeoise (SCSp).La SCSp est un véhicule fiscalement transparent selon la législation luxembourgeoise, ce qui signifie qu’elle n’est pas soumise à l’impôt sur les sociétés, à l’impôt commercial communal ni à l’impôt sur la fortune nette.
Lorsque vous lancez votre fonds avec Roundtable, nous nous occupons de :
- La rédaction de la documentation juridique, basée sur nos modèles standards et adaptée à vos préférences (taux de carried interest, durée de la période d’investissement, etc.)→ Jusqu’à 150 000 € d’économies sur les frais juridiques et fiscaux.
- La gestion de l’ensemble des démarches réglementaires et du reporting : Roundtable agit en tant que société de gestion agréée (AIFM) de votre fonds, ce qui signifie que nous prenons en charge la commercialisation, la gestion des risques et la gestion de portefeuille, pendant que vous vous concentrez sur la sélection des meilleures opportunités.
- L’onboarding des investisseurs : vous collectez les engagements de vos investisseurs via notre plateforme, et nous nous chargeons du reste : KYC/AML, signature des documents, calcul des frais d’égalisation, etc..
- L’investissement dans les opportunités que vous sourcez, ainsi que la gestion des appels de fonds et des paiements.
- L’évaluation et l’audit du fonds (jusqu’à 20 investissements).
- La préparation des rapports investisseurs, sur la base des informations que vous nous fournissez.
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