Un investment fund est un véhicule financier qui utilise les fonds collectifs d’un groupe d’individus, d’entreprises ou d’autres fonds pour investir dans divers instruments financiers (actions, obligations, actifs d’infrastructure, etc.).
Il permet aux investisseurs d’accéder à des opportunités et à des marchés autrement inaccessibles seuls.
La gestion collective garantit qu’un investment manager supervise les placements.
Comment fonctionne un Investment Fund ?
Un fund repose sur trois éléments :
- Des investisseurs cherchant à investir dans plusieurs opportunités.
- Une société de gestion spécialisée.
- Une investment thesis définie et respectée par la société de gestion.
La société de gestion regroupe les capitaux et choisit les actifs à acquérir. Les investisseurs ne décident pas directement ; c’est le manager qui agit selon la stratégie.
Ce rôle implique analyse, recherche de marché et sélection d’opportunités pour maximiser le rendement.
Les frais de gestion sont facturés aux investisseurs, et les profits restants sont distribués.
Types de gestion d’Investment Funds
Deux grandes catégories existent :
Public Investment Funds
Négociés sur les marchés publics (bourses), ils investissent dans des sociétés cotées.
Private Investment Funds
Ils ciblent des actifs dans des sociétés privées.
Stratégies des Public Investment Funds
Mutual Funds
Fonds collectifs investissant dans un portefeuille diversifié (actions, obligations, etc.), gérés activement par des professionnels.
Trading limité (une fois par jour). Rendements via dividendes et plus-values.
Exchange-Traded Funds (ETFs)
Similaires aux mutual funds, mais passivement gérés et adossés à un index.
Peuvent être négociés en continu pendant les jours de marché. Frais généralement plus bas.
Hedge Funds
Fonds privés mais investissant principalement dans des sociétés cotées.
Stratégies souvent agressives pour viser des profits élevés (equity, global macro, activist, etc.).
Stratégies des Private Investment Funds
Private Equity Funds
Pools de capitaux investis dans des titres de sociétés non cotées, selon une stratégie définie.
Venture Capital Funds
Fonds destinés à financer l’innovation et les startups à fort potentiel de croissance long terme.
Comment les Funds lèvent et distribuent de l’argent
Deux modèles existent :
Open-Ended Investment Funds
Peuvent émettre et racheter des parts à la demande des investisseurs.
Closed-Ended Investment Funds
Émettent des parts uniquement pendant une période fixe, qui sont ensuite négociées sur les marchés.
Avantages et inconvénients des Investment Funds
Avantages
- Diversification du risque entre plusieurs marchés et actifs.
- Gestion professionnelle par des experts.
- Centralisation des informations et reporting détaillé.
- Gain de temps pour les investisseurs qui délèguent.
Inconvénients
- Frais et coûts parfois élevés.
- Restrictions sur les retraits et sur la liquidité.
- Risques inhérents aux actifs financiers.
- Moins de contrôle individuel pour les investisseurs.
Points clés à retenir
Les investment funds facilitent l’accès aux opportunités d’investissement tout en déléguant la gestion à des professionnels.
Ils réduisent les risques liés à une mauvaise gestion individuelle, mais impliquent des frais et une perte de contrôle direct.
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Références
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