2023 gründete Valentin Lautier Homaio, ein Startup, das Compliance Carbon Markets (verpflichtende CO2-Märkte) für Privatinvestoren zugänglich machen will. Valentin sprach mit Roundtable darüber, wie er die Idee für sein Unternehmen im Eurostar entdeckte, wie er Investoren überzeugte, indem er auf seine Stärken setzte, und wie er Investoren mit kleineren Tickets mithilfe von Roundtable über ein SPV an Bord holte.
Der Start von Homaio
Roundtable: Wie und wann hast du dich entschieden, ein Unternehmen in der relativ unbekannten Welt der CO2-Märkte zu gründen?
Valentin Lautier: Ich habe es schon immer geliebt, Dinge aufzubauen. In den letzten zehn Jahren habe ich Startups in unterschiedlichen Umfeldern und Wirtschaftszweigen gegründet, von Fintech und Payments über ein wenig VR und Architektur bis hin zu Direct-to-Consumer-Marken. Vor einigen Jahren, als ich im Eurostar unterwegs war, stand in der Financial Times ein Artikel über European Union Allowances. [EUAs sind handelbare Einheiten im Rahmen des EU-Emissionshandelssystems, die ihren Inhaber berechtigen, eine Tonne CO2 auszustoßen]. Der Preis kannte nur eine Richtung: nach oben. Beim Weiterlesen entdeckte ich einen faszinierenden Markt, der schnell wächst und wirklich zur Emissionsreduktion beiträgt.
Zu Hause angekommen, suchte ich nach Möglichkeiten, in EUAs zu investieren. Es gab keine. Ich fragte herum und stellte schnell fest, dass sie für Privatinvestoren nicht zugänglich waren. Ich habe jahrelang nach Wegen gesucht, das zu lösen. Vor etwa einem Jahr beschloss ich, alles stehen und liegen zu lassen und meine Zeit dem Aufbau einer Plattform zu widmen, auf der Menschen Finanzanlagen finden, die dieses Versprechen einlösen: finanzielle Performance kombiniert mit Impact, dem man vertrauen kann.
Wir starten mit den Compliance Carbon Markets, hoffen aber, später auf weitere Anlageklassen zu expandieren. Wer in Krypto investiert, geht zu Coinbase, für Kunst zu Masterworks, für Aktien zu Bitpanda. Homaio wird der Ort sein, an dem man in Assets investiert, die Impact und Rendite liefern: Das ist unsere raison d’être.
Roundtable: Das Unternehmen ist erst wenige Monate alt. Worauf konzentrierst du dich gerade?
Valentin: Im Moment suchen wir Kunden, die in die CO2-Märkte investieren möchten. Leider können wir derzeit nur Kunden mit einem Mindestinvestment von 25.000 EUR onboarden. Das langfristige Ziel ist, so universell wie möglich zu sein und diese Anlageklasse zu demokratisieren.
Die Sache ist: Wir machen noch vieles von Hand. Wir haben noch keine Plattform, mit der wir Tausende Nutzer nahtlos onboarden können. Genau das bauen wir gerade auf.
In der Zwischenzeit versuchen wir also, maximalen Wert zu schaffen, indem wir Dinge tun, die nicht skalieren. Ein Weg dahin ist, uns zunächst auf vermögende Privatpersonen zu konzentrieren. Sie helfen uns, einen Track Record und Glaubwürdigkeit aufzubauen. Nächstes Jahr werden wir die Schwelle senken und mehr Menschen onboarden können.
Fundraising
Roundtable: Kannst du mir etwas über deine Fundraising-Erfahrung erzählen?
Valentin: Ursprünglich wollte ich gar kein Kapital aufnehmen. Ich wollte mich selbst finanzieren oder eine sehr kleine, schnelle Finanzierungsrunde machen, um den Fundraising-Prozess zu vermeiden, den ich aus Erfahrung als mühsam kannte. Rückblickend bin ich froh, dass ich ihn durchlaufen habe, denn er hat mir wirklich geholfen zu wachsen.
Ich suchte nach Business Angels, merkte aber ziemlich schnell, dass ich an etwas relativ Unbekanntem arbeitete. Es ist ein riesiger Markt, aber viele Menschen kennen ihn nicht. Es ist zudem ein regulierter Markt. Und wir sind ein Fintech-Unternehmen. Die Dinge werden also schnell technisch. Ein großer Teil unserer Innovation liegt in den Finanzinstrumenten, die wir entwickeln, und im regulatorischen Umfeld, in dem wir uns bewegen. Mehrere Angels fühlten sich mit all diesen Komplexitätsebenen nicht wohl. Sie brauchten einen Venture-Capital-Fonds, der die Runde anführt, die Due Diligence durchführt und der Sache seinen Stempel aufdrückt. Ich hatte nicht erwartet, so früh in diesem Abenteuer auf VCs zuzugehen.
Am Ende habe ich beides kombiniert: Ein VC führte die Runde an, dazu kam ein Mix aus kleineren Fonds und Business Angels. Innerhalb der Business-Angel-Gruppe habe ich zudem zwischen größeren, erfahreneren Angels und kleineren Tickets unterschieden, die eher von Freunden und Familie kamen. Man hat verschiedene Kategorien von Investoren und mischt das Ganze, um einen sinnvollen Cap Table zu gestalten.
Roundtable: Wie hast du Roundtable genutzt?
Valentin: Von Anfang an wusste ich: Wenn ich die Runde für Freunde und Familie öffne, mit einem größeren Volumen an kleineren Tickets, würde ich sie in einem SPV bündeln.
Einerseits kostet ein SPV normalerweise Zeit und Geld, und man muss es verwalten. Andererseits ist es auch schön, wenn Freunde und Familie einen unterstützen und mit dabei sind. Ich habe also gezögert.
Mir war bewusst, dass man später wirklich keinen Cap Table mit zu vielen Zeilen verwalten will: Für Gründer ist das ein Zeitfresser, und Fonds mögen es nicht.
Roundtable war die Lösung für all diese Probleme. Ich konnte an einen Dritten delegieren, der all diese Menschen zusammenbringt und sie für mich verwaltet.
Das Roundtable-SPV umfasst rund 100.000 EUR, mit 25 oder 30 Personen darin. Das durchschnittliche Ticket liegt bei ein paar Tausend Euro. Es ist ein kleiner Teil der Runde, aber ein wichtiger. Und ohne Roundtable hätte ich diese Investoren unmöglich onboarden können.
Roundtable: Wie hältst du deine Investoren engagiert? Und bittest du sie jemals um Hilfe oder um etwas anderes als Geld?
Valentin: Ich halte meine Investoren wirklich gerne auf dem Laufenden. Wenn Freunde 1.000 € in dein Unternehmen investieren, hilft das, aber ehrlich gesagt macht dieses Geld keinen riesigen Unterschied.
Was hingegen einen Unterschied macht, ist, dass dieser Freund eingebunden, informiert und unterstützend ist: dass er sagt: „Oh, ich habe das gesehen, ich habe mit dieser Person gesprochen, oder ich habe aus diesem Grund an dich gedacht“. Man muss sie also informiert halten, damit sie helfen können. Wenn sie nichts mitbekommen, können sie unmöglich helfen.
Ich halte sie mit einem monatlichen oder zweimonatlichen Newsletter auf dem Laufenden: was gerade passiert, woran wir seit dem letzten Newsletter gearbeitet haben und worauf wir uns in den nächsten vier, sechs oder acht Wochen konzentrieren werden. Und ich mache sehr deutlich, wie sie helfen können und wo ich ihre Hilfe erwarte.
Ratschläge für Gründer
Roundtable: Hast du Ratschläge für angehende Gründer?
Valentin: Ganz am Anfang ist alles reines Chaos. Deshalb gebe ich ungern Ratschläge. Was bei mir funktioniert hat, war das Ergebnis meiner ganz eigenen Erfahrung. Genau das ist an sich schon ein Ratschlag: Jedes Unternehmen ist einzigartig, und jeder Weg ist einzigartig.
Dennoch: Wer Kapital aufnimmt, muss verstehen, dass es ein zäher Prozess ist: Es ist schwierig. Und was auch immer man über Leute liest, die in fünf Tagen Millionen einsammeln – das ist nicht die reale Welt. Jeder kämpft. Die Wahrheit ist: Es braucht Zeit. Es ist frustrierend. Aber man muss die Herausforderung annehmen und den Prozess genießen.
Schließlich muss man seine Stärken und Schwächen kennen. Das eigene Unternehmen ist nicht für jeden. Die meisten werden absagen, aber man braucht nur diesen einen Erfolg. Ich war Solo-Gründer, ich arbeitete an einem relativ unbekannten Markt, und ich hatte nicht viel Erfahrung mit CO2-Märkten oder Finanzmärkten. Vieles sprach gegen mich, aber ich wusste auch, dass vieles für mich sprach. Ich hielt an dem fest, was ich als meine Stärken empfand: ein gut dokumentierter, datengestützter, rationaler Prozess. Bei vielen Menschen funktioniert das nicht: Sie interessieren sich mehr für die emotionale oder soziale Dimension. Sie investieren, weil ihr Freund investiert oder weil ein bekannter Investor investiert. Ich suchte Investoren, die bereit waren, sich die Zahlen anzusehen. Sich die Trends anzusehen. Denn ich brauchte einen Investor, bei dem genau das Anklang fand.
Geh also raus und versuche, die Person zu finden, die nach Gründen sucht, den Deal zu machen, weil sie davon begeistert ist. Das kostet viel Zeit, erfordert Versuch und Irrtum, und du musst mit Dutzenden verschiedenen Fonds und Investoren sprechen. Aber es ist ein Zahlenspiel, und mit etwas Glück kommst du am Ende ans Ziel.
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