Tras años en M&A y como business angel, Alessandro Santero vio una oportunidad para hacer las cosas de manera diferente en los mercados privados. Alejándose de la banca tradicional, fundó Anyma Capital, un sindicato que reúne a las principales familias y family offices de Europa para invertir en empresas y operaciones excepcionales, con un enfoque práctico y una visión precisa del valor.
Con un modelo flexible que va más allá de las estructuras tradicionales de fondos, Anyma Capital invierte en todo el espectro de los mercados privados, con un enfoque principal en venture capital, junto con private equity, bienes raíces y deuda privada, logrando un portafolio equilibrado de activos alternativos. Basada en la confianza, la excelencia y una comunidad sólida, Anyma se ha posicionado rápidamente como un socio clave tanto para los inversores como para los fundadores, identificando oportunidades de inversión excepcionales y respaldando a empresas con ideas disruptivas y un camino probado hacia la rentabilidad.
Para hacer realidad su visión, Alessandro necesitaba un socio que igualara sus estándares de transparencia, profesionalismo y cumplimiento normativo. Luxemburgo fue la elección natural, pero las soluciones SPV disponibles en el mercado no cumplían con las expectativas: demasiado rígidas, demasiado costosas y no completamente alineadas con las exigencias regulatorias.
Roundtable ofrecía exactamente lo que buscaba: una solución transparente y totalmente digital que simplificaba la creación y gestión de SPV, ganándose la confianza tanto de reguladores como de inversores. Más importante aún, el equipo de Roundtable siempre estuvo presente, permitiendo que las operaciones avanzaran al ritmo de Anyma sin comprometer nunca la calidad de ejecución.
Puntos clave
- Anyma Capital está redefiniendo la inversión en mercados privados para inversores y family offices líderes, con un modelo de sindicato flexible que abarca VC, private equity, bienes raíces y deuda privada, respaldando únicamente operaciones con potencial probado y construyendo relaciones a largo plazo que van mucho más allá del capital.
- Incluso bajo una estricta due diligence, la plataforma de Roundtable cumplió con todos los estándares, proporcionando una estructura SPV luxemburguesa totalmente conforme y transparente, ganándose la confianza de los inversores y del regulador de Anyma, algo clave para Alessandro.
- Los inversores de Anyma — muchos de ellos nuevos en la plataforma — encontraron que el onboarding y la participación eran simples e intuitivos gracias a las herramientas digitales de Roundtable y su apoyo proactivo.
- Gracias al profesionalismo, la disponibilidad y la calidad inquebrantable del trabajo del equipo, Roundtable se ha convertido en un verdadero socio estratégico para Anyma — adaptándose a plazos cortos, brindando asistencia directa a los inversores y superando constantemente las expectativas para apoyar el crecimiento y las ambiciones de Anyma.
Roundtable: ¿Podrías contarnos sobre tu trayectoria y tu experiencia previa en inversiones?
Alessandro Santero: Claro. He trabajado más de seis años en M&A. Durante ese tiempo, me convertí en un business angel activo, invirtiendo en startups y aprovechando mi red y mi experiencia en M&A para asesorar a fundadores y ayudarles a crear valor. Ese enfoque rápidamente dio resultados tangibles y me dio acceso a mejores operaciones, ya que los fundadores solían recomendarme entre ellos como un inversor valioso para tener en el cap table.
Luego, alrededor de 2018, el venture capital realmente despegó como clase de activo; todos querían participar. Muchas familias europeas de alto patrimonio se acercaron a mí, ya sea para acceder a oportunidades o para recibir asesoramiento sobre sus inversiones en mercados privados. Finalmente, muchos de ellos me animaron a dedicarme a esto a tiempo completo, y compartiendo su visión, decidí dejar la banca.
Inicialmente consideré lanzar un fondo de venture capital, pero noté muchos puntos débiles en ese modelo, especialmente en cuanto a ejecutar mi propia visión de inversión: un alcance limitado, poca flexibilidad y una gran carga administrativa y regulatoria. Eso me llevó a crear Anyma hace casi tres años.
Anyma es un sindicato de grandes familias y family offices europeos que invierten en todo el espectro de los mercados privados. Nos enfocamos en venture capital, que es nuestra clase de activo principal, pero también hacemos private equity, bienes raíces y deuda privada.
Cuando lancé Anyma Capital, buscaba un administrador de SPV y un socio de confianza. Analicé a todos los actores del mercado europeo, pero ninguno encajaba perfectamente. Además, estamos regulados a través de nuestra empresa principal autorizada por la FCA en el Reino Unido, y nuestro regulador no estaba del todo satisfecho con los nombres habituales que existían antes de Roundtable.
Además, quería establecer mis SPV en Luxemburgo, ya que tenemos inversores de toda Europa: buscábamos algo transparente desde el punto de vista fiscal y ampliamente reconocido dentro de la comunidad inversora.
Fue entonces cuando un amigo me habló de Roundtable. Hice mi primera operación con la plataforma, y ahora la uso para todas; hemos crecido juntos, algo que realmente valoro.
Ahora recomiendo Roundtable a todo el mundo; cuando una empresa lo merece, es un placer poder recomendarla.
Roundtable: Lo apreciamos mucho.
Alessandro Santero: Es verdad. He visto cómo el producto y la empresa evolucionaban rápidamente, siempre en la dirección correcta y, lo más importante, con el mismo profesionalismo del principio.
La plataforma es muy fácil de usar, y el equipo es flexible con los plazos, incluso para operaciones de última hora. Además, siempre están presentes, trabajando tarde cuando nosotros trabajamos tarde, y siempre dispuestos a ayudarnos. Ha sido increíble.
Nuestro regulador realizó una due diligence exhaustiva sobre Roundtable para asegurarse de que todo fuera conforme y estuviera alineado con la normativa — y debo decir que son muy estrictos. Para ellos también fue un encaje perfecto; desde entonces, incluso han recomendado Roundtable a algunos de sus propios clientes.
Todo el equipo, desde el fundador hasta nuestro account manager y el equipo legal, ha estado ahí para nosotros. Al principio, cuando teníamos que explicar el LPA a algunos inversores, o cuando un inversor estaba realizando el KYC o KYB, el equipo siempre estuvo disponible para ayudar, y lo aprecio sinceramente. Roundtable es un verdadero socio para nosotros — y uno muy importante.
Hemos tenido dos account managers hasta ahora, y debo decir que ambos han sido extremadamente profesionales, siempre presentes, con una actitud increíble, dispuestos a innovar y a ir más allá del proceso estándar. A veces estamos bajo mucha presión al cerrar una operación, pero ellos realmente se implican para que todo salga adelante. Tener personas así a tu lado no tiene precio.
Si existiera otra empresa que hiciera más o menos lo mismo, debo decir que, incluso si fuera más barata, sería difícil cambiar por la calidad del equipo.
Roundtable: Mencionaste que habías evaluado otros proveedores antes. ¿Qué hizo que Roundtable destacara?
Alessandro Santero: Al principio no me di cuenta de lo profesional y sólido que era el equipo de Roundtable, pero lo entendí rápidamente. Y cuando hablo con personas que trabajan con otros proveedores, veo una gran diferencia.
Otro aspecto que destacó de inmediato fue la capacidad de Roundtable para crear SPV en Luxemburgo mediante un proceso totalmente digital y fluido. Fueron los primeros en ofrecer este tipo de solución en ese país, y tanto el precio como la rapidez de implementación marcaron la diferencia.
He hecho SPV clásicos en Luxemburgo antes, así que conozco los costes, los plazos y las fricciones habituales. Con Roundtable, todo eso desapareció, y me impresionó su velocidad de ejecución.
Otro punto importante fue la aprobación de nuestro regulador: necesitábamos una estructura limpia y transparente. Sé que algunas plataformas operan en zonas grises que podrían no durar si cambian las reglas. Aquí no es el caso.
Y, por supuesto, tener todos nuestros SPV en Luxemburgo es un verdadero sello de calidad que tranquiliza a todos.
Roundtable: ¿Hay otros beneficios operativos que obtienes de Roundtable?
Alessandro Santero: En términos de estructuración, ellos gestionan la mayor parte, lo que nos ayuda muchísimo. En general, la plataforma es muy fácil de usar. Los inversores pueden votar directamente en línea y todas las acciones quedan registradas automáticamente, algo que valoro mucho porque simplifica enormemente el proceso.
Roundtable: Ya que lo mencionas, ¿cómo ha sido tu experiencia con la plataforma?
Alessandro Santero: Muy buena. La experiencia de usuario es excelente para los inversores; para muchos es la primera vez que usan la plataforma y solo he recibido comentarios positivos. Incluso aquellos que no son muy expertos en tecnología reciben apoyo directo de Roundtable o son guiados paso a paso. En general, es fácil y clara.
Roundtable: Perfecto. Cambiando un poco de tema, ¿cómo decides en qué operaciones invertir?
Alessandro Santero: Solo invertimos en lo que consideramos operaciones excepcionales — aquellas que tienen algo especial.
Nuestra base de inversores incluye familias de alto perfil que ya tienen acceso a grandes oportunidades. Así que, para nosotros, una inversión debe cumplir con todos los criterios: tecnología disruptiva, un equipo fundador excepcional — idealmente repeat founders en etapas tempranas, o fundadores con trayectoria comprobada en etapas avanzadas — y estar rodeada de inversores de prestigio.
Además, nos centramos en B2B y solo invertimos en empresas con un camino real hacia la rentabilidad. Sé que muchos lo dicen, pero para nosotros es innegociable. Hacemos una due diligence muy exhaustiva, y todo debe ser sólido antes de invertir.
Roundtable: ¿Se centran en industrias específicas?
Alessandro Santero: No, somos agnósticos en cuanto al sector. Contamos con muchos expertos alrededor, lo que nos permite hacer due diligences completas, incluso en los aspectos técnicos. Esto nos da confianza en nuestras decisiones. No invertimos si no tenemos la experiencia necesaria, ya sea internamente o a través de nuestros socios.
Hay algunos sectores fuera de nuestro alcance, como la biotecnología, por ejemplo, porque es muy específico y de nicho. Blockchain es otro: lo hemos estudiado, pero decidimos no invertir, no por el ciclo del mercado, sino porque es difícil entenderlo completamente sin estar profundamente involucrado.
Por lo demás, nos enfocamos en los sectores habituales: aeroespacial, IA, SaaS — nos encantan las empresas SaaS en todas sus verticales; es un modelo de negocio excelente.
Roundtable: ¿Y qué hay de su alcance geográfico?
Alessandro Santero: En cuanto al deal flow, es aproximadamente 50% Europa y 50% Estados Unidos. Hemos hecho una operación en América Latina y otra en los Emiratos Árabes Unidos, ambas con excelentes compañías. Pero, en general, nos centramos principalmente en Europa y EE. UU.
Roundtable: ¿Y qué hay de tus inversores? ¿Podrías contarnos más sobre su perfil?
Alessandro Santero: La mayoría de nuestros inversores son europeos: principalmente de Italia, Mónaco, Francia, Reino Unido, Suiza y España, con algunos más en otros lugares.
En cuanto al perfil, la mayoría son emprendedores o ex-emprendedores que vendieron sus empresas. También trabajamos con family offices, tanto single como multi.
Otro grupo con el que trabajamos es la segunda generación de familias HNW: miembros más jóvenes, familiarizados con el venture capital y que ahora toman sus propias decisiones de inversión. Están comenzando a dirigir parte del patrimonio familiar hacia activos alternativos, y colaboramos estrechamente con muchos de ellos.
Roundtable: ¿Los inversores vienen a ti, o haces algo específico para promover Anyma Capital?
Alessandro Santero: No hacemos mucha promoción, es principalmente boca a boca. Intentamos mantener la exclusividad, porque estamos construyendo una verdadera comunidad alrededor de nuestros inversores. No aceptamos a cualquiera; el dinero no es el único factor. Queremos personas con experiencia y trayectoria que puedan aportar valor a la comunidad.
Roundtable: ¿Hacen algo específico para desarrollar esa comunidad?
Alessandro Santero: Sí, organizamos eventos presenciales una vez por trimestre. Reunimos a diferentes personas de nuestro ecosistema cuando vemos que pueden generar valor al conocerse en persona.
Roundtable: ¿Hay operaciones de las que te sientas especialmente orgulloso?
Alessandro Santero: Nos gustan todas nuestras operaciones y me siento orgulloso de todas. Somos muy activos después de invertir y estamos muy presentes con las empresas. Los fundadores a menudo se convierten en amigos, porque somos verdaderos socios.
Por supuesto, me enorgullecen los deals en etapas avanzadas, porque hemos co-invertido junto a los mejores inversores. Pero, sinceramente, como inversor de VC, me enorgullecen especialmente las inversiones tempranas — los seed deals en los que fuimos los primeros inversores y que hoy son grandes éxitos.
Dos ejemplos: Papkot y Versori. Fuimos de los primeros inversores. Papkot acaba de cerrar una Serie A este año con un inversor principal destacado, lo que impulsará el negocio como nunca antes; también estamos reinvirtiendo allí. Versori es similar: un enorme crecimiento del producto y un fuerte interés de compradores, apenas dos años y medio después de su lanzamiento.
Roundtable: Últimas preguntas. Primero, ¿tienes algún consejo para los fundadores de startups?
Alessandro Santero: Tengo muchos, pero el principal, aunque clásico, es muy cierto: nunca te rindas. Enfócate en ejecutar perfectamente.
Es, con diferencia, el trabajo más difícil del mundo. No es para todos, y está bien. Si no estás listo para darlo todo, mejor no hacerlo. Pero si crees en lo que haces y estás dispuesto a sacrificarte, mantén el enfoque.
Los emprendedores tienen muchas ideas y quieren hacerlo todo a la vez, pero esa es la forma más rápida de fracasar. El enfoque es la clave, y los resultados son increíbles cuando lo logras.
Roundtable: ¿Y algún consejo para quienes quieran crear y hacer crecer una comunidad de inversión?
Alessandro Santero: Creo que lo más importante es ser serio, honesto y transparente. Es lo que buscan los inversores, y es raro en nuestra industria, por lo que marca una gran diferencia. La confianza es el factor número uno del éxito.
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