Après plusieurs années passées en M&A et dans l’investissement en tant que business angel, Alessandro Santero a vu une opportunité d’aborder les marchés privés différemment. S’éloignant du modèle bancaire traditionnel, il a lancé Anyma Capital, un syndicat réunissant les principales familles fortunées (HNW) et family offices d’Europe pour investir dans des entreprises et des deals d’exception, avec une approche pratique et un sens aiguisé de la valeur.
Avec un modèle flexible qui dépasse les structures de fonds classiques, Anyma Capital investit dans tout le spectre des marchés privés, avec un cœur d’activité centré sur le venture capital, mais aussi du private equity, de l’immobilier et de la dette privée, pour construire un portefeuille équilibré d’actifs alternatifs. Fondé sur la confiance, l’excellence et une forte communauté, Anyma s’est rapidement imposé comme un partenaire clé pour les investisseurs et les fondateurs, en identifiant des opportunités d’investissement exceptionnelles et en soutenant des entreprises à fort potentiel et à la rentabilité prouvée.
Pour concrétiser sa vision, Alessandro avait besoin d’un partenaire capable d’atteindre ses standards de transparence, de professionnalisme et de conformité réglementaire. Le Luxembourg s’est imposé comme un choix naturel, mais les solutions SPV disponibles sur le marché étaient décevantes : trop rigides, trop coûteuses et pas toujours alignées sur les exigences réglementaires.
Roundtable offrait exactement ce qu’il recherchait : une solution transparente, entièrement digitale, simplifiant la création et la gestion des SPV tout en gagnant la confiance des régulateurs et des investisseurs. Plus encore, l’équipe Roundtable s’est montrée toujours présente, permettant à Anyma d’avancer à son propre rythme sans jamais compromettre la qualité d’exécution.
Points clés
- Anyma Capital redéfinit l’investissement sur les marchés privés pour les investisseurs et family offices de premier plan, avec un modèle de syndicat flexible couvrant le VC, le private equity, l’immobilier et la dette privée – soutenant uniquement les deals à fort potentiel et construisant des partenariats durables bien au-delà du capital.
- Même sous une due diligence stricte, la plateforme de Roundtable a répondu à toutes les exigences, offrant une structure SPV luxembourgeoise conforme et transparente, qui a gagné la confiance des investisseurs et du régulateur d’Anyma – un point essentiel pour Alessandro.
- Les investisseurs d’Anyma – dont beaucoup découvraient la plateforme – ont trouvé l’onboarding et la participation simples et intuitifs grâce aux outils digitaux et à l’accompagnement proactif de Roundtable.
- Grâce au professionnalisme, à la disponibilité et à la qualité irréprochable du travail de l’équipe, Roundtable est devenu un véritable partenaire stratégique pour Anyma – capable de s’adapter à des délais courts, d’apporter un support direct aux investisseurs et d’aller systématiquement au-delà des attentes pour soutenir la croissance et les ambitions d’Anyma.
Roundtable : Pouvez-vous nous parler de votre parcours et de vos précédentes expériences d’investissement ?
Alessandro Santero : Bien sûr. J’ai travaillé plus de six ans en M&A. Pendant cette période, je suis devenu un business angel actif, en investissant dans des startups et en mettant à profit mon réseau ainsi que mon expérience en M&A pour conseiller les fondateurs et les aider à créer de la valeur. Cette approche a rapidement porté ses fruits et m’a donné accès à de meilleurs deals, car les fondateurs parlaient souvent de moi entre eux comme d’un investisseur de confiance à avoir sur le cap table.
Puis, vers 2018, le venture capital s’est vraiment imposé comme une classe d’actifs à part entière : tout le monde voulait y entrer. De nombreuses grandes familles européennes m’ont approché, soit pour accéder à des deals, soit pour obtenir des conseils sur leurs investissements dans les marchés privés. Finalement, beaucoup m’ont encouragé à me lancer à plein temps dans cette voie – et partageant leur vision, j’ai décidé de quitter la banque.
Au début, j’avais envisagé de créer un fonds de venture. Mais j’ai vite constaté les limites du modèle : un périmètre trop restreint, un manque de flexibilité et beaucoup de contraintes administratives et réglementaires. Cela m’a conduit à créer Anyma il y a près de trois ans.
Anyma est un syndicat réunissant de grandes familles et family offices européens, investissant dans tout le spectre des marchés privés. Nous nous concentrons sur le venture capital, notre classe d’actifs principale, mais nous faisons aussi du private equity, de l’immobilier et de la dette privée.
Quand j’ai lancé Anyma Capital, je cherchais un administrateur de SPV et un partenaire de confiance. J’ai étudié tous les acteurs européens, mais aucun ne correspondait parfaitement. De plus, nous sommes régulés via notre société principale agréée par la FCA au Royaume-Uni, et notre régulateur n’était pas entièrement satisfait des solutions habituelles avant l’arrivée de Roundtable.
En parallèle, je voulais absolument établir mes SPV au Luxembourg, car nous avons des investisseurs dans toute l’Europe : je recherchais une structure transparente d’un point de vue fiscal et largement reconnue dans la communauté des investisseurs.
C’est alors qu’un ami m’a parlé de Roundtable. J’ai réalisé mon premier deal sur la plateforme, et désormais je l’utilise pour tous mes deals ; nous avons grandi ensemble, et j’apprécie énormément cela.
Je recommande maintenant Roundtable à tout le monde – quand une entreprise le mérite, c’est un vrai plaisir de la recommander.
Roundtable : Nous apprécions beaucoup vos mots.
Alessandro Santero : C’est sincère. J’ai vu le produit et l’entreprise évoluer rapidement, toujours dans la bonne direction, et surtout avec le même professionnalisme qu’à leurs débuts.
La plateforme est très simple à utiliser, et l’équipe est flexible sur les délais, même pour les deals de dernière minute. De plus, ils sont toujours présents, travaillant tard quand nous travaillons tard, et toujours prêts à nous accompagner. C’est impressionnant.
Notre régulateur a mené une due diligence approfondie sur Roundtable pour s’assurer que tout était conforme sur le plan réglementaire – et je dois dire qu’ils sont très stricts. Pour eux aussi, Roundtable a été un choix parfait ; ils l’ont même depuis recommandé à certains de leurs propres clients.
Toute l’équipe, du fondateur à notre account manager en passant par l’équipe juridique, a toujours été là pour nous. Au début, quand nous devions expliquer le LPA à certains investisseurs, ou lorsqu’un investisseur passait par le KYC ou le KYB, l’équipe était systématiquement disponible. J’apprécie sincèrement cela. Roundtable est un vrai partenaire pour nous – et un partenaire essentiel.
Nous avons eu deux account managers jusqu’à présent, et je dois dire que les deux ont été extrêmement professionnels, toujours disponibles, avec une attitude exemplaire, une grande ouverture d’esprit et une réelle volonté d’innover et de dépasser le cadre du processus standard. Parfois, nous sommes sous pression pour clôturer un deal, mais ils s’impliquent vraiment pour que cela se fasse. Avoir ce type de partenaire à ses côtés n’a pas de prix.
S’il existait une autre entreprise proposant plus ou moins la même chose, je dois dire que, même si elle était moins chère, il serait difficile de changer à cause de la qualité de l’équipe.
Roundtable : Vous avez mentionné avoir évalué d’autres prestataires auparavant. Qu’est-ce qui a distingué Roundtable des autres ?
Alessandro Santero : Au départ, je ne réalisais pas à quel point l’équipe Roundtable était professionnelle et solide – mais je l’ai très vite compris. Et quand je discute avec des personnes qui travaillent avec d’autres prestataires, je vois une nette différence.
Un autre aspect qui s’est démarqué immédiatement, c’est la capacité de Roundtable à mettre en place des SPV au Luxembourg via un processus totalement digital et fluide. Vous avez été les premiers à proposer ce type de solution dans cette juridiction, et vos prix comme votre rapidité d’exécution sont remarquables.
J’ai déjà mis en place des SPV classiques au Luxembourg, donc je connais bien les coûts, les délais et les frictions habituelles. Avec Roundtable, tout cela a disparu, et j’ai été impressionné par la vitesse d’exécution.
Un autre point important concernait l’approbation de notre régulateur – je voulais une structure claire et transparente. Je sais que certaines autres plateformes opèrent dans des zones grises, qui pourraient ne pas durer si la réglementation évolue. Ce n’est pas le cas ici.
Et bien sûr, avoir tous nos SPV au Luxembourg est un vrai gage de qualité, qui rassure tout le monde.
Roundtable : Quels autres avantages opérationnels tirez-vous de Roundtable ?
Alessandro Santero : Sur le plan de la structuration, ils gèrent la majorité du travail, ce qui est un énorme gain de temps pour nous. Globalement, la plateforme est très simple à utiliser. Les investisseurs peuvent voter directement en ligne, et toutes les actions sont automatiquement enregistrées – j’apprécie beaucoup cela, car cela simplifie considérablement le processus.
Roundtable : Justement, quelle est votre expérience avec la plateforme ?
Alessandro Santero : Excellente. L’expérience utilisateur est très fluide pour les investisseurs ; pour beaucoup, c’est la première fois qu’ils utilisent la plateforme, et je n’ai reçu que des retours positifs. Même ceux qui ne sont pas très à l’aise avec la technologie reçoivent un accompagnement direct de Roundtable ou sont guidés à chaque étape. Globalement, c’est simple et intuitif.
Roundtable : Très bien. Changeons un peu de sujet : comment choisissez-vous les deals dans lesquels investir ?
Alessandro Santero : Nous n’investissons que dans ce que nous considérons comme des deals exceptionnels – ceux qui ont quelque chose de vraiment spécial.
Notre base d’investisseurs comprend des familles très influentes qui ont déjà accès à d’excellentes opportunités. Donc, pour nous, chaque investissement doit cocher toutes les cases : une technologie disruptive, une équipe fondatrice exceptionnelle – idéalement des repeat founders aux premiers stades, ou des fondateurs expérimentés aux stades avancés – et un tour entouré d’investisseurs réputés.
Nous nous concentrons également sur le B2B et n’investissons que dans des entreprises ayant une trajectoire claire vers la rentabilité. Beaucoup d’investisseurs le disent, mais pour nous, c’est non négociable. Nous menons une due diligence très approfondie, et tout doit être solide avant d’investir.
Roundtable : Vous concentrez-vous sur certains secteurs ?
Alessandro Santero : Non, nous sommes agnostiques sectoriellement. Nous avons autour de nous de nombreux experts sectoriels, ce qui nous permet de mener des due diligences complètes, y compris sur les aspects techniques. Cela nous donne une grande confiance dans nos choix d’investissement. Nous n’investissons pas si nous n’avons pas cette expertise en interne ou via nos partenaires.
Certains secteurs sont hors de notre périmètre, comme la biotech, par exemple, car c’est trop spécifique. La blockchain aussi : nous l’avons étudiée, mais avons choisi de ne pas investir, non pas à cause du contexte, mais parce qu’il est difficile d’en saisir toutes les subtilités sans être profondément impliqué.
Sinon, nous nous concentrons sur les secteurs classiques : aérospatial, IA, SaaS – nous adorons les entreprises SaaS dans toutes leurs verticales, c’est un excellent modèle économique.
Roundtable : Et géographiquement, quel est votre périmètre ?
Alessandro Santero : En termes de deal flow, c’est environ 50 % Europe et 50 % États-Unis. Nous avons fait un deal en Amérique latine et un autre aux Émirats arabes unis, deux excellentes entreprises. Mais globalement, notre focus reste sur l’Europe et les États-Unis.
Roundtable : Et concernant vos investisseurs ? Pouvez-vous nous en dire plus sur leur profil type ?
Alessandro Santero : La majorité de nos investisseurs sont européens : la plupart viennent d’Italie, de Monaco, de France, du Royaume-Uni, ainsi que de Suisse et d’Espagne, avec quelques autres dans d’autres pays.
En termes de profil, ce sont principalement des entrepreneurs ou d’anciens entrepreneurs ayant vendu leur entreprise. Nous travaillons également avec des family offices, qu’ils soient single ou multi.
Un autre groupe important est la nouvelle génération de familles HNW : des membres plus jeunes, plus familiers du venture capital, et capables de prendre leurs propres décisions d’investissement. Ils commencent à orienter une partie du patrimoine familial vers les actifs alternatifs, et nous collaborons étroitement avec eux.
Roundtable : Est-ce que les investisseurs viennent à vous, ou faites-vous une promotion active d’Anyma Capital ?
Alessandro Santero : Nous ne faisons presque pas de promotion – c’est surtout du bouche-à-oreille. Nous essayons de rester exclusifs, car nous construisons une véritable communauté autour de nos investisseurs. Nous ne prenons pas tout le monde ; l’argent n’est pas le seul critère. Nous voulons des personnes avec des parcours et des expériences capables d’apporter une vraie valeur à la communauté.
Roundtable : Faites-vous quelque chose de particulier pour développer cette communauté ?
Alessandro Santero : Oui, nous organisons des événements en personne une fois par trimestre. Nous réunissons différentes personnes de notre écosystème, quand nous voyons qu’elles peuvent créer de la valeur en se rencontrant.
Roundtable : Y a-t-il des deals dont vous êtes particulièrement fier ?
Alessandro Santero : Nous aimons tous nos deals et j’en suis fier. Nous sommes très impliqués après l’investissement, et très présents auprès des entreprises. Les fondateurs deviennent souvent des amis, car nous sommes de véritables partenaires.
Je suis bien sûr fier des deals plus avancés, car nous avons co-investi aux côtés d’investisseurs de premier plan. Mais honnêtement, en tant qu’investisseur VC, je suis particulièrement fier des early-stage – les seed deals où nous avons été les premiers investisseurs, et qui connaissent aujourd’hui un grand succès.
Deux exemples : Papkot et Versori. Nous faisions partie des premiers investisseurs. Papkot vient de lever une Série A cette année avec un investisseur principal de renom, ce qui va accélérer considérablement son développement ; nous y réinvestissons d’ailleurs. Versori, de son côté, connaît une très forte croissance produit et un intérêt important d’acheteurs potentiels, à peine deux ans et demi après son lancement.
Roundtable : Dernières questions. Avez-vous un conseil pour les fondateurs de startups ? Vous avez une grande visibilité côté investisseur : que leur diriez-vous ?
Alessandro Santero : Oh, j’ai beaucoup de conseils ! Mais le plus important, c’est classique : ne jamais abandonner. Concentrez-vous sur une exécution parfaite.
C’est de loin le métier le plus difficile au monde. Ce n’est pas fait pour tout le monde, et ce n’est pas grave. Si vous n’êtes pas prêt à tout donner, mieux vaut ne pas le faire. Mais si vous croyez en votre projet et que vous êtes prêt à faire des sacrifices, gardez le cap.
Les entrepreneurs ont souvent beaucoup d’idées et veulent tout faire à la fois – mais c’est la voie la plus rapide vers l’échec. Le focus est la clé, et les résultats sont incroyables quand on s’y tient.
Roundtable : Et un conseil pour ceux qui veulent créer et développer une communauté d’investissement ?
Alessandro Santero : Je dirais que le plus important, c’est d’être sérieux, honnête et transparent. C’est ce que recherchent les investisseurs – et c’est rare dans notre industrie, donc cela fait vraiment la différence. La confiance est le facteur numéro un du succès.
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