El acceso a inversiones en empresas tecnológicas privadas en etapa avanzada como Databricks, Stripe, Anthropic, SpaceX, xAI, Anduril u OpenAI ha estado tradicionalmente reservado para instituciones y unos pocos privilegiados, pero Blue Chips está cambiando eso.
Fundada por Alexandre Berriche (Fleet) y Olivier Moccafico (Opportunity Ventures), la comunidad permite que un grupo más amplio de inversores participe en operaciones exclusivas de inversión primaria y secundaria en las empresas tecnológicas más valiosas del mundo.
Su colaboración combina los diez años de experiencia de Olivier en operaciones secundarias dentro del sector tecnológico, con el amplio network y la sólida reputación de Alexandre como uno de los Business Angels más activos de Francia y Europa.
En Roundtable, el dúo ha construido una comunidad privada y muy comprometida de emprendedores, inversores de venture capital y banqueros de inversión. La plataforma les permite moverse rápido, incorporar inversores fácilmente y ofrecer vehículos de inversión flexibles, todo mientras brindan acceso a algunas de las oportunidades privadas más atractivas del mercado, con total transparencia y mínima fricción.
Puntos clave
- Blue Chips permite a los inversores privados acceder a operaciones primarias y secundarias exclusivas en líderes del mercado pre-IPO que generan miles de millones en ingresos, como OpenAI, SpaceX, Stripe, Anthropic, xAI, Anduril y Databricks.
- La comunidad ofrece a sus miembros oportunidades de alto crecimiento con horizontes de liquidez más cortos, generalmente alrededor de tres años.
- Con Roundtable, el equipo puede incorporar inversores rápidamente y gestionar el KYC con facilidad. Las funciones comunitarias de la plataforma, su capacidad de respuesta y la posibilidad de crear vehículos de inversión bajo la legislación francesa o luxemburguesa han hecho que sea una herramienta central en las operaciones de Blue Chips, dándoles la flexibilidad necesaria para adaptar cada deal al perfil y necesidades de los inversores.
Roundtable: ¿Cuál es su trayectoria y cómo decidieron lanzar Blue Chips juntos?
Olivier Moccafico: He pasado unos diez años en private equity, principalmente especializado en transacciones secundarias con empresas tecnológicas en etapas avanzadas. Comencé en un banco independiente donde desarrollé una plataforma llamada Pre-IPO, trabajando en operaciones con Spotify, Pinterest y Palantir, entre otras. Alexandre siempre ha participado conmigo en estas operaciones como inversor.
También fundé Opportunity Ventures, mi propio negocio de inversión en empresas tecnológicas en etapa avanzada, operando deal-by-deal e invirtiendo en blue chip companies, es decir, líderes de mercado. Opportunity Ventures trabaja principalmente con family offices e inversores institucionales con tickets más grandes. Junto con Alexandre, decidimos crear Blue Chips para democratizar el acceso a este tipo de operaciones en empresas tecnológicas en etapas avanzadas, pero para inversores privados. En paralelo, Alexandre lanzó Fleet, una startup francesa de hardware informático.
Alexandre Berriche: Tenemos una asociación muy sólida: Olivier cuenta con más de diez años de experiencia en el sector, conoce perfectamente el ecosistema y tiene acceso a socios estratégicos. En mi caso, soy un inversor muy activo con buena reputación; la comunidad comenzó con personas que conocía personalmente y creció a partir de ahí.
De hecho, la reputación es fundamental para nosotros. Nunca asumiríamos riesgos reputacionales, lo que tranquiliza a nuestros miembros.
Roundtable: ¿Cuál es la tesis de inversión de Blue Chips?
Alexandre Berriche: La comunidad se llama Blue Chips por una razón. En finanzas, es una expresión para referirse a las mejores “chips”, es decir, las mejores empresas en cada categoría. En los mercados bursátiles, solía referirse a empresas como Nestlé, Coca-Cola, Microsoft, Nike, Apple o Nvidia.
Lo que ofrecemos es acceso a late-stage Blue Chips como OpenAI, Stripe, SpaceX, Anduril, Databricks, xAI y más. Nos enfocamos casi exclusivamente en estas empresas de primer nivel que definen sus mercados respectivos. El interés ha sido fuerte, con múltiples LPs invirtiendo en varios de nuestros vehículos, construyendo portafolios diversificados dentro de esta clase de activos y demostrando una creciente confianza en nuestra estrategia.
Roundtable: ¿Blue Chips se centra únicamente en inversiones secundarias?
Olivier Moccafico: No siempre. Hacemos tanto operaciones primarias como secundarias.
La estrategia secundaria suele ser más accesible, ya que cualquier inversor puede participar, a diferencia de algunas rondas primarias que están reservadas para inversores institucionales de primer nivel. Por ejemplo, en el caso de Anduril, la ronda primaria fue preemptada por Founders Fund y Lightspeed, y no estuvo abierta a muchos otros.
Por eso solemos realizar operaciones secundarias, pero recientemente también pudimos participar en las dos últimas rondas primarias de OpenAI, así como en la de Databricks. Podemos acceder a operaciones primarias cuando somos invitados.
Alexandre Berriche: Nuestra primera inversión en OpenAI fue cuando la empresa tenía una valoración de 87 mil millones de dólares, y ahora su valoración supera los 500 mil millones.
Olivier Moccafico: Así que ya es un retorno bruto de 5x antes de tarifas o dilución, en poco más de un año.
En casi todas nuestras posiciones ya hemos visto retornos. Por ejemplo, en Databricks, entramos a 70 y 90 mil millones, y hoy su valoración estaría entre 120 y 130 mil millones en el mercado secundario. Son empresas de alto rendimiento, con actividad secundaria regular, lo que facilita el seguimiento del valor de nuestras posiciones.
Es importante destacar que nuestra tesis de inversión se centra en empresas late-stage que dominan sus industrias y operan a gran escala; suelen ser empresas que generan miles de millones en ingresos y crecen rápidamente.
Nuestro objetivo es ofrecer a nuestros inversores una rotación rápida en sus posiciones: no buscamos permanecer en estas empresas durante diez años. Generalmente apuntamos a eventos de liquidez dentro de unos tres años, aunque el calendario depende, en última instancia, de las condiciones del mercado de IPO.
Roundtable: ¿Se especializan en ciertas industrias o prefieren mantener un enfoque amplio?
Olivier Moccafico: Somos bastante agnósticos, pero seguimos las grandes tendencias. Estamos bastante expuestos a inteligencia artificial, espacio y defensa. Hay sectores que evitamos, como salud, biotecnología y medtech, que no son realmente nuestras áreas de especialización. Por lo demás, nos mantenemos abiertos y tratamos de seleccionar uno o dos ganadores por industria.
Roundtable: ¿Podrías contarnos más sobre la comunidad de Blue Chips?
Olivier Moccafico: La comunidad está compuesta principalmente por inversores privados, muchos de ellos emprendedores con un gran interés y sólida comprensión del sector tecnológico, generalmente tolerantes al riesgo y en busca de exposición a oportunidades innovadoras y de alto potencial en líderes tecnológicos late-stage.
Alexandre Berriche: También contamos con inversores de VC, banqueros de inversión y personas del ecosistema tech que creen firmemente en la idea de indexarse a las mejores empresas, como OpenAI, SpaceX y otras. En definitiva, este enfoque tiene sentido para mucha gente.
Roundtable: ¿Sus inversores están principalmente en Europa o la comunidad es más internacional?
Olivier Moccafico: Es una mezcla internacional. La mayoría de nuestros inversores están en Europa, pero también tenemos miembros en Oriente Medio, India y Asia. En general, es una comunidad muy diversa.
Roundtable: ¿Por qué decidieron gestionar la comunidad a través de Roundtable? ¿Qué los llevó a elegir la plataforma?
Olivier Moccafico: Ya había utilizado otras plataformas, incluida Vauban (Reino Unido), pero la estructura y jurisdicción británicas no se adaptaban realmente a nuestra base de inversores, principalmente europea. El coste también fue un factor, y Roundtable resultó más competitivo.
En resumen, hay varios beneficios clave de usar Roundtable:
- La posibilidad de crear vehículos bajo la legislación luxemburguesa o francesa según los inversores,
- Un onboarding fácil y un proceso ágil,
- La herramienta Community, que nos permite comunicarnos fácilmente con nuestra base de inversores sobre nuestra estrategia de inversión.
Es muy útil tener la herramienta Community integrada con los procesos de onboarding y KYC, en lugar de tener que juntar distintas soluciones. Pero, de hecho, el verdadero factor diferenciador son las capacidades de comunicación, que son muy importantes para nosotros en el contexto de la comunidad. Además, la posibilidad de ofrecer tickets de inversión accesibles nos ayuda a llegar a una parte de nuestra base de inversores que de otro modo no podríamos alcanzar.
Roundtable: ¿Podrían contarme más sobre su uso de la plataforma? ¿Cuál ha sido su experiencia general?
Olivier Moccafico: Es realmente sencilla y flexible. Configurar una operación lleva solo unos minutos y es muy fácil. El onboarding de los clientes es fluido y eficiente.
Pero, sobre todo, el equipo de Roundtable es extremadamente receptivo y agradable para trabajar; si surge algún problema, suele resolverse en cuestión de horas.
Alexandre Berriche: También soy inversor personal en Roundtable, por lo que apoyo su éxito, y me alegra haber construido esta comunidad con Olivier y hacerla crecer junto a otros. Es muy gratificante contribuir al desarrollo de la plataforma.
Roundtable: ¿Han recibido comentarios de sus inversores sobre Roundtable? ¿Cómo ha sido su experiencia?
Alexandre Berriche: Sí, todo va bien para ellos y todo funciona sin problemas.
Olivier Moccafico: Nunca he recibido comentarios negativos de nadie. De hecho, muchos inversores invitan a otros a unirse a las operaciones y usar la plataforma. Los comentarios han sido muy positivos, tanto para Roundtable como para nuestra comunidad y los deals que ofrecemos.
Además, cada vez que compartimos ideas o feedback con el equipo de Roundtable, las integran rápidamente en la plataforma. Como empresa product-driven, el feedback es esencial para ellos, y se adaptan muy rápido, lo que es bastante diferente de lo que se suele ver en el mercado.
Roundtable: ¿Qué consejo le darían a otros community leads que quieran empezar?
Alexandre Berriche: Simplemente háganlo — en la plataforma no es nada difícil. Obviamente, necesitas un ángulo único o una propuesta de valor diferenciada, pero Roundtable es realmente fácil de usar.
Olivier Moccafico: La inversión deal-by-deal está ganando mucha tracción. A diferencia de un fondo diversificado, los inversores tienen una visibilidad real del activo subyacente y se sienten más involucrados en el proceso. Para dirigir una comunidad, hay que encontrar tu ángulo, y luego simplemente empezar — la plataforma es gratuita y puedes comenzar sin pagar nada.
{{clients_banner}}
