Les entreprises industrielles génèrent chaque jour d'énormes volumes de données, et pourtant une grande partie reste fragmentée entre des technologies obsolètes, des tableaux de bord isolés et des systèmes spécifiques à chaque site, non connectés entre eux. United Manufacturing Hub (UMH) a été fondée pour changer cela. Cette entreprise basée à Cologne fournit une plateforme open source de gestion des données industrielles qui unifie les systèmes IT et OT hétérogènes en une source unique de vérité. Avec une infrastructure préconfigurée déployable en quelques minutes et sans dépendance vis-à-vis d'un fournisseur, UMH permet aux industriels de connecter leurs machines, standardiser leurs données et mettre en œuvre des cas d'usage à forte valeur ajoutée bien plus rapidement qu'en développant la technologie en interne.
Lors de la préparation de sa récente levée de fonds de 5 millions d'euros, UMH souhaitait compléter ses investisseurs institutionnels (tels que Compass, Seed and Speed, Archimedes New Ventures et Sustainable Future Ventures) avec des business angels soigneusement sélectionnés en Europe et aux États-Unis, et notamment des fondateurs ayant réussi à bâtir des entreprises de logiciels open source.
Cependant, pour les angels internationaux, investir dans une startup allemande implique souvent beaucoup de paperasse et des exigences juridiques transfrontalières ; cette complexité peut rapidement décourager la participation. Pour lever ces obstacles et éviter une table de capitalisation trop fragmentée, UMH a utilisé la structure SPV de Roundtable, permettant aux business angels d'investir de manière digitale tout en les consolidant en une seule entrée claire dans la cap table.
Points clés :
- Lors de sa dernière levée de fonds, UMH a levé 5 millions d'euros pour développer sa plateforme open source de gestion des données industrielles, en combinant des investisseurs institutionnels avec des business angels soigneusement sélectionnés capables d'apporter une expertise stratégique.
- Des angels internationaux, dont le fondateur de Cloudera Jeff Hammerbacher, hésitaient initialement à participer en raison de la complexité juridique d'un investissement dans une startup allemande. Roundtable a permis à UMH d'intégrer des angels européens et américains via un SPV luxembourgeois, supprimant les frictions administratives et rendant le processus d'investissement simple et fluide.
- En consolidant ses angels dans une seule entrée SPV, UMH a maintenu sa cap table propre et a évité la complexité juridique et opérationnelle de la gestion de multiples actionnaires individuels. La plateforme a offert une expérience d'intégration fluide pour UMH et ses angels.
- Avec cette structure en place, UMH peut désormais facilement intégrer de nouveaux angels lors de futures levées, tout en se concentrant pleinement sur le développement de sa plateforme et la croissance de son équipe.
Roundtable : Pourriez-vous présenter UMH à nos lecteurs et expliquer ce que fait l'entreprise ?
Niklas Hebborn : UMH est une plateforme de données pour les entreprises industrielles. Nos clients typiques opèrent dans des environnements de production, de l'automobile à l'agroalimentaire en passant par la fabrication industrielle au sens large. Ces entreprises génèrent d'énormes quantités de données opérationnelles : consommation d'énergie, indicateurs de productivité, mesures de qualité, données machines, et bien plus encore.
Notre plateforme open source fournit l'infrastructure de données qui leur permet de collecter, nettoyer et standardiser toutes ces données. Au-dessus de cette couche de données, nous développons des cas d'usage spécifiques, comme par exemple la réduction de la consommation d'énergie, l'augmentation de la productivité ou l'amélioration de la qualité des produits ; tous adaptés aux besoins de nos clients et à la complexité du secteur industriel.
Roundtable : Quel problème résolvez-vous, plus précisément ?
Niklas Hebborn : Beaucoup d'entreprises industrielles ont créé des tableaux de bord individuels pour des cas d'usage spécifiques : suivi de la qualité, suivi de la productivité, analyse énergétique, et plus encore. Mais ces solutions sont rarement évolutives. Elles fonctionnent souvent sur un site, mais ne peuvent pas être facilement étendues à plusieurs sites, et elles manquent souvent d'une couche de données unifiée.
Le problème central est que les environnements industriels sont extrêmement complexes. Il existe de nombreux protocoles, réseaux et exigences spécifiques à chaque site. Pour résoudre cela correctement, il faut une plateforme capable de gérer toute cette complexité.
Nos fondateurs travaillaient à l'origine comme consultants, implémentant des améliorations de productivité basées sur l'IA dans les usines. C'est là qu'ils ont réalisé que 90 % de leur travail consistait simplement à obtenir l'accès à des données utilisables ; cette couche d'infrastructure manquante est devenue le fondement d'UMH.
Une autre limitation que nous avons observée sur le marché est que certains concurrents donnent accès aux données mais s'arrêtent là. Ils ne proposent pas de cas d'usage pratiques par-dessus. Nous combinons les deux : l'infrastructure de données et les applications opérationnelles comme l'optimisation énergétique ou le suivi de la productivité.
Roundtable : Quel est votre rôle chez UMH ?
Niklas Hebborn : Je suis le Directeur Général. UMH a été fondée à l'origine par Alexander Krüger et Jeremy Theocharis, tous deux issus de formations techniques. Après avoir construit et validé le produit pendant plusieurs années, ils se concentrent désormais sur sa commercialisation et sa mise à l'échelle, ce qui est aussi la raison pour laquelle je les ai rejoints.
Roundtable : Pouvez-vous nous parler de la dernière levée de fonds d'UMH ?
Niklas Hebborn : Initialement, nous avions prévu de lever environ 2 à 3 millions d'euros. Mais l'intérêt pour cette levée était fort, et nous avons finalement levé environ 5 millions d'euros.
Notre objectif était de constituer une base d'investisseurs solide qui serait déterminante pour soutenir la croissance d'UMH :
- Nous avons intégré des fonds spécialisés dans l'industrie, comme Compass, qui possèdent une expertise approfondie dans les combinaisons logiciel-matériel et comprennent très bien les environnements industriels
- Nous nous sommes associés à des fonds orientés exécution, avec une forte expérience go-to-market
- Et enfin, nous voulions inviter quelques business angels, pour la valeur stratégique qu'ils apportent
Nous nous sommes donc demandé : comment pouvons-nous intégrer des fondateurs de logiciels très expérimentés et à succès, d'Allemagne et des États-Unis, dans notre tour de table de manière structurée, en minimisant les contraintes juridiques et administratives ? C'est là que Roundtable est intervenu.
Roundtable : Avant de parler de la plateforme, pouvez-vous nous dire quels profils vous cherchiez à attirer comme business angels ? Comment les avez-vous approchés ?
Niklas Hebborn : Les angels ont été sélectionnés selon des critères clairs.
Nous cherchions des personnes ayant construit des entreprises logicielles à succès (idéalement des entreprises open source, puisque notre plateforme est open source) ou des individus disposant de réseaux solides dans le conseil et les environnements clients industriels.
Il s'agissait d'adéquation stratégique. Nous sommes très fiers de les avoir à bord.
Certains de ces angels faisaient déjà partie de notre réseau et avaient exprimé leur intérêt auparavant. Nous avons contacté les autres directement (via LinkedIn ou par e-mail) et avons construit à partir de là.
Roundtable : D'où viennent-ils, et comment vous soutiennent-ils ?
Niklas Hebborn : Je voudrais me concentrer sur deux angels clés.
Le premier est Jeff Hammerbacher, fondateur de Cloudera, une entreprise open source basée aux États-Unis. Nous n'avons pas encore eu de discussions approfondies avec lui, mais son parcours et son expérience sont extrêmement précieux pour nous.
Le second est Jan Oberhauser, fondateur de n8n.io, une startup IA qui développe des solutions de workflow. Nous avons discuté de sujets comme la stratégie go-to-market et la construction d'une communauté de marketing produit solide. Comme il est basé en Allemagne, nous avons plus de contexte partagé et de points de contact. Nous attendons beaucoup d'enseignements précieux de sa part, notamment sur la façon de construire une entreprise open source à succès.
Évidemment, nous n'attendons pas de nos angels qu'ils dirigent l'entreprise à notre place, mais nous apprécions profondément leur expérience et leur accompagnement stratégique.
Roundtable : Changeons de sujet et parlons de votre expérience avec Roundtable et de la façon dont cela vous a aidé à attirer des business angels. Quels défis spécifiques cherchiez-vous à résoudre avec Roundtable ?
Niklas Hebborn : Tout a commencé avec un problème très spécifique : comment faire entrer quelqu'un des États-Unis dans notre cap table ?
Jeff Hammerbacher de Cloudera (basé aux États-Unis) nous a dit qu'il adorait ce que nous construisions, mais qu'investir dans une entreprise allemande était tout simplement trop compliqué. À cause de ces frictions, il n'était initialement pas intéressé.
J'ai donc creusé davantage. Comment créer une structure qui permette aux personnes hors d'Allemagne ou d'Europe d'investir facilement ? Existe-t-il une solution qui permette de faire cela sans toute l'administration (documents notariés, apostilles, etc.) ? Existe-t-il une plateforme digitale capable de simplifier et gérer tout cela ?
C'était le premier point de douleur.
Le deuxième problème était la complexité de la cap table. On ne veut pas avoir chaque angel individuel directement dans la cap table, parce que cela peut devenir très vite désordonné ; je l'ai déjà vu en tant qu'investisseur dans d'autres entreprises. Les grandes cap tables créent beaucoup de travail juridique supplémentaire et de charges administratives. Avoir une structure consolidée via un SPV était donc très important pour nous.
Roundtable : Compte tenu de tout cela, Roundtable a-t-il répondu à vos attentes ?
Niklas Hebborn : Oui. Pour moi, il est devenu très vite évident que c'était la bonne solution ; jusqu'ici, tout a été formidable. L'accompagnement que nous avons reçu était très concret et l'équipe était extrêmement serviable.
Les investisseurs ont également apprécié l'expérience et ont eu un processus d'intégration très fluide avec la plateforme. C'était vraiment important pour nous.
Roundtable : Connaissaient-ils déjà Roundtable ?
Niklas Hebborn : Certains des investisseurs américains avaient de l'expérience avec des solutions comparables aux États-Unis, ils étaient donc habitués à ce type de configuration.
J'ai été content de voir qu'il n'y a eu aucune plainte et que tout s'est déroulé très facilement. C'était super important pour moi ; après tout, les gens transfèrent de l'argent quelque part, on ne veut pas que quelque chose se passe mal. Mais nous n'avons jamais entendu de plainte. C'était étonnamment simple.
Roundtable : Avant de choisir Roundtable, avez-vous envisagé d'autres options pour une plateforme SPV ?
Niklas Hebborn : Nous avons envisagé de créer une entité juridique nous-mêmes, mais cela aurait été assez compliqué.
Roundtable : Pouvez-vous nous en dire plus sur le processus de levée de fonds et comment vous avez utilisé la plateforme ?
Niklas Hebborn : D'abord, nous avons téléchargé toutes les informations pertinentes sur l'entreprise – notre pitch deck, les indicateurs clés de financement et les métriques business – en bref, tout ce qui était nécessaire pour donner aux investisseurs un aperçu structuré.
Nous n'avons pas utilisé la plateforme pour approcher de nouveaux angels. Nous savions déjà qui nous voulions intégrer dans le tour. La plateforme nous a aidés à consolider toutes les informations en un seul endroit et à fournir un aperçu clair, sans donner immédiatement un accès complet à la data room.
Ensuite, nous avons suivi le processus standard : les investisseurs ont été invités sur la plateforme, ont engagé leur financement, et nous avons négocié les contrats. Une fois finalisés, les documents pertinents ont été partagés pour signature.
Dans l'ensemble, tout était très simple et intuitif.
Roundtable : Quels sont selon vous les principaux avantages opérationnels de l'utilisation de Roundtable ?
Niklas Hebborn : Le premier et le plus grand avantage est de permettre aux investisseurs hors d'Europe d'investir facilement. C'est la raison principale pour laquelle nous avons utilisé la plateforme.
Le deuxième avantage est la réduction de la complexité opérationnelle. Avoir tous les angels consolidés dans un seul SPV et communiquer via une seule plateforme a considérablement simplifié les choses. De plus, maintenant que la structure est déjà en place, nous pouvons facilement intégrer d'autres angels à l'avenir. C'est un avantage majeur.
Techniquement, on pourrait aussi résoudre le problème de consolidation en créant une entité juridique allemande. Mais l'inconvénient est que beaucoup d'investisseurs internationaux ne veulent pas investir via de telles structures en raison de toute l'administration impliquée. Roundtable offre un processus entièrement digital, ce qui était essentiel pour nous.
Roundtable : Comment était votre propre expérience avec la plateforme ? A-t-elle fonctionné comme prévu ?
Niklas Hebborn : C'était très bien. La plateforme est simple, intuitive et conviviale. Les explications pour chaque étape étaient claires, on savait toujours quoi faire ensuite.
En plus de cela, l'équipe a été formidable dans son accompagnement. Ils étaient extrêmement réactifs. Je pouvais leur écrire ou les appeler à tout moment quand quelque chose se présentait. Dans l'ensemble, le package était excellent.
Roundtable : Considéreriez-vous cette levée de fonds comme un succès ? Vous avez mentionné avoir levé plus que prévu initialement.
Niklas Hebborn : Oui, absolument. C'était extrêmement réussi. Nous sommes très contents. Nous avons maintenant assez de capital pour faire exactement ce que nous avions prévu. Le plus grand avantage est que nous n'avons plus à nous soucier de la levée de fonds pour le moment ; nous pouvons nous concentrer entièrement sur la construction de l'entreprise.
Roundtable : Quelles sont les prochaines étapes pour UMH ?
Niklas Hebborn : Nous avons déjà prouvé que nous pouvons réussir à plus petite échelle avec quelques clients et leur fournir l'infrastructure de données dont ils ont besoin. Maintenant, il s'agit de passer à l'échelle.
Cela inclut le développement de notre go-to-market – le recrutement d'account executives et de value engineers pour soutenir l'implémentation – mais aussi le développement produit et technique. Quand on agrandit sa base de clients, on reçoit plus de demandes de fonctionnalités et plus de charge sur le produit. Assurer la stabilité et des performances fluides à grande échelle est notre priorité principale pour les deux à trois prochaines années.
Et bien sûr, le recrutement en fait une grande partie. L'un des principaux usages de notre capital actuellement est la constitution de la bonne équipe.
Roundtable : Recommanderiez-vous Roundtable à d'autres startups et fondateurs ?
Niklas Hebborn : Absolument. Je le recommande vivement. Je pense qu'à l'avenir, ce sera presque indispensable. Surtout en Allemagne, où investir peut être très fastidieux, avoir une telle configuration fluide est extrêmement utile. J'apprécie vraiment à quel point tout était transparent, clair et simple.
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