Vanessa Proust stieg bei EY (Ernst & Young) schnell zur Partnerin auf, bevor sie sich vollständig dem Investieren in Early-Stage-Unternehmen widmete. Ihr erstes Gruppenprojekt war der Start von Neo Founders, einem unregulierten Investmentfonds, gemeinsam mit Alumni ihrer Business School. Nun eröffnet sie auf Roundtable eine Investment-Community namens One Green Club Deal mit einem Mindestticket von 10.000 EUR.
Vanessa ist fest davon überzeugt, dass Business Angels neugierige Menschen sind, die verstehen wollen, wie Unternehmer denken, und die weit mehr als nur Geld zu teilen haben.
Von der EY-Partnerin zum Angel Investing
Roundtable: Vanessa, du beschreibst dich selbst als „serial early-stage investor“ – was hat dich auf diesen Karriereweg geführt?
Vanessa: Ich hatte 14 Jahre bei Ernst & Young (EY) gearbeitet. Ich war auf der Überholspur, es lief gut, und ich wurde Partnerin. In dieser Zeit begann ich zu investieren und stellte fest, dass die inspirierendsten Menschen Unternehmer sind, besonders in der Seed-Phase. Vor zwei Jahren beschloss ich, mich in Vollzeit dem Investieren in Startups zu widmen.
Roundtable: Du bist Mitgründerin und CEO des unregulierten Investmentfonds Neo Founders, den du in diesem Jahr gestartet hast. Außerdem hast du One Green Club Deal ins Leben gerufen. Kannst du mir mehr über diese Projekte erzählen?
Vanessa: Ich habe mit 20 weiteren Investoren begonnen, die an meiner Alma Mater, der Neoma Business School, ihren Abschluss gemacht haben. Ich erhielt Pitch Decks und brauchte eine Gruppe vertrauenswürdiger Menschen, die mir bei der Analyse helfen. Gemeinsam ist man stärker. Ich habe Menschen mit unterschiedlichen Hintergründen zusammengebracht – wir haben Absolventen der Jahrgänge 1980 bis 2015.
Meine Investment-Community One Green Club Deal ist ein anderer Teil des Geschäfts, aber bei den Deals gibt es Überschneidungen. Einige der Startups, in die ich über One Green Club Deal investiere, wurden auch von Neo Founders ausgewählt.
Investment und Due Diligence
Roundtable: Warum hast du One Green Club Deal gegründet?
Vanessa: Ich bin fest davon überzeugt, dass Business Angels der Schlüssel zu erfolgreichen Seed-Investments sind. Wir gehen deutlich höhere Risiken ein als andere, stärker formalisierte Gruppen.
Ich möchte das Risiko senken, indem ich einen stärkeren Kommunikationskanal zwischen Unternehmern und Investoren schaffe. Oft überweist man Geld und vergisst es dann – aber das will ich ändern. Vielleicht dreimal im Jahr plane ich eine Zusammenkunft – ich mag das Wort „Meeting“ nicht –, bei der Unternehmer und Investoren Zeit miteinander verbringen können.
Roundtable: Bist du offen für Investments in allen Branchen?
Vanessa: Es gibt einige Sektoren, die ich eher meide, etwa NFT und Krypto, weil ich nicht weiß, wie ich sie analysieren soll. Und wenn ich sie nicht analysieren kann, kann ich keine Investoren syndizieren, denn es ist sehr wichtig, dass die Investoren mir vertrauen.
Roundtable: Auf deiner Roundtable-Seite schreibst du, dass du nur rund 10 Deals pro Jahr auswählst. Wie teilst du Zeit und Aufwand zwischen der Durchsicht von Pitches und der Due Diligence für die ausgewählten Deals auf?
Vanessa: Ich erhalte drei bis fünf Deals pro Tag. Das ist viel. Deshalb arbeite ich inzwischen mit zwei Analysten; wir versuchen, die Auswahl einzugrenzen, um Zeit in die besten Ideen und die besten Startups zu investieren.
Bei der Due Diligence gehe ich in die Tiefe. Ich fordere die rechtliche Dokumentation und die Kontoauszüge an, prüfe den Businessplan und spreche mit Kunden.
Ich bin Mitglied in zehn strategischen Gremien, das kostet viel Zeit. Ich lese alle Berichte und Decks vor einem Termin. Ich versuche, effizient zu sein und Meetings auf 30 oder sogar 15 Minuten zu begrenzen.
Jetzt, da One Green Club Deal gestartet ist, werde ich dort mehr Zeit investieren. Wer 15% des Cap Table eines Startups repräsentiert, hat mehr Skin in the Game.
Unterstützung für Gründer
Roundtable: Vermutlich gibt es auch Unternehmen, die nur das Geld wollen und nicht die Einbindung von Angels?
Vanessa: Auch wenn manche Unternehmer glauben, nur Kapital zu benötigen, ist „smart money“ von Investoren, die ihre Zeit einbringen und ihr Netzwerk teilen, zweifellos ein erheblicher Vorteil für Unternehmer. Unternehmer arbeiten oft allein und beschäftigen sich mit kritischen Themen wie Talentmanagement, dem Umgang mit Bad Leavers, dem Management ihres Runways und der Definition ihrer Equity-Strategie. Ihre Sorgen und Herausforderungen mit Investoren zu teilen, die selbst Serienunternehmer sind und ähnliche Situationen erlebt haben, ist von unschätzbarem Wert.
Typische Business Angels erhalten in der Regel viermal im Jahr Berichte von den Unternehmen. Die Berichte sind recht allgemein gehalten, und man hat vielleicht das Gefühl, dass alles gut läuft. Aber eines Tages läuft es womöglich nicht mehr so gut, und man weiß nicht, warum – es gibt ein großes Informationsgefälle zwischen den Unternehmern und dem Managementteam, den Board-Mitgliedern und den Investoren.
Mir ist es sehr wichtig, dass diese Lücke nicht so groß ist. Wer im Board sitzt, weiß besser, was vor sich geht, und kann umso mehr helfen.
Unternehmer faszinieren mich. Sie sind echte Visionäre, die Risiken eingehen. Sie denken Tag und Nacht über ihre Unternehmen nach. Meine Aufgabe ist es, ihnen zu helfen, nicht sie zu überwachen.
Roundtable: Wie viel Zeit sollen deine Community-Mitglieder aus deiner Sicht mit den Unternehmen verbringen?
Vanessa: Jeder Investor kann sich bei mir so einbringen, wie er möchte und kann, aber mir ist wichtig, dass alle verstehen: Eine Stunde konzentrierte Zeit kann einem Unternehmer Wochen oder Monate an Umsetzungszeit ersparen.
Die Hauptmotivation von Business Angels ist nicht nur Geld. Sie wollen kein Geld verlieren, erwarten aber auch nicht, sehr leicht Geld zu verdienen. Normalerweise muss man fünf bis sieben Jahre warten, um sein Geld zurückzubekommen. Investoren wollen auch die Reise des Unternehmers miterleben. Sie wollen verstehen, wie die jungen Unternehmer handeln und denken. Deshalb verbringen die meisten von ihnen sehr gerne Zeit mit ihnen.
Einsatz für Diversität
Roundtable: Es gibt nicht viele Frauen in diesem Bereich. Wie stehst du dazu, das Gesicht dieses Syndikats zu sein? Und wie waren deine Erfahrungen insgesamt?
Vanessa: Was die Investoren in meiner Community betrifft, denke ich, dass sie mir vertrauen und meine Erfahrung gut kennen.
Tatsächlich halte ich es für einen Vorteil, als Frau zu investieren. Manche Unternehmen sind bereit, ihr Mindestticket für einen anzupassen, weil sie mehr Frauen auf ihrem Cap Table haben wollen. Aus ähnlichen Gründen erhalte ich auch Deals von sehr renommierten Fonds.
Natürlich ist der Cap Table eine Tabelle. Er ist nicht öffentlich. Aber manchmal möchten Unternehmen, dass ich in ihrem Strategieausschuss sitze, und das ist öffentlich. Die erfolgreichsten Startups werden die inklusivsten sein – mit Menschen unterschiedlicher Herkunft und Denkweisen.
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